Рентабельность по операционной прибыли

Содержание
  1. �������������� ������ (ROS): ������� � ������� �������
  2. �����������
  3. ���� �������
  4. ������� �������
  5. ������� ������� �� ������ �������
  6. ������� ������� �� ������� �������
  7. ������� ������� �� ������� �� ���������������
  8. ����� ROS
  9. ������ ����������� �������
  10. ������������ ��� ��������� ROS
  11. Список ключевых финансовых показателей бизнеса
  12. Остаток денег на конец месяца
  13. Выручка
  14. Чистая прибыль
  15. Соотношение поступлений и выбытий
  16. Точность планирования прибыли
  17. Рентабельность собственного капитала
  18. Общий денежный поток
  19. Операционный денежный поток
  20. Расходы
  21. Рентабельность по операционной прибыли
  22. Рентабельность по чистой прибыли
  23. Эффективность персонала
  24. Соотношение денег и кредиторки
  25. Собственный и заемный капитал
  26. Фонды
  27. Рентабельность активов
  28. Вот и все
  29. Как рассчитать рентабельность продаж: формула и примеры
  30. Рентабельность продаж — формула расчета
  31. Расчёт коэффициента рентабельности продаж
  32. Расчёт чистой прибыли по известному коэффициенту рентабельности продаж
  33. Объясняем смысл показателя
  34. Важность показателя рентабельности продаж
  35. Profitability Ratios (Показатели рентабельности)
  36. Показатель рентабельности обыкновенного акционерного капитала (Return on Capital Employed, ROCE)
  37. Рентабельность инвестированного капитала (Return on Invested Capital, ROIC)
  38. Рентабельность суммарных активов (Return on Total Assets, ROTA)
  39. Рентабельность валовой прибыли (Gross Margin Ratio, GPM)
  40. Рентабельность операционной прибыли (Operating Margin, ОPM)
  41. Рентабельность чистой прибыли (Net Profit Margin, NPM)
  42. Рентабельность чистых активов (Return on Net Assets, RONA)
  43. Рентабельность оборотных активов (Return on Current Assets, RCA)
  44. Рентабельность внеоборотных активов (Return on Fixed Assets, RFA)

�������������� ������ (ROS): ������� � ������� �������

Рентабельность по операционной прибыли

������� � ��� ��� ���� ����� — ������������ ����� ������ ������������ �����������. �������������� ������ — ����������, ����������� ��� ������������ �������� ����������� � �������������� ��������� ����������� � ������ �����������, ������������� �� ����������� ������.

�����������

�������������� ������ (Return On Sales, Net Profit Margin, ROS) — �����������, ������� �������� ������� ������ ������� � �������. ����� ������: � ������ �����, ���������� �� ������� ���������, ���� ���� ������� ������. ROS ���������� ������ ��� ����.

��������� �1�:���������� ���������� ������������� ����� ������������� ����� ��� ������������ ������� ������. ����� ������ ���� ����� ������� �������������� �������.

� �������� ���� ��� ������� ������� ����� ������ ��� �������. ��� ������ ����� �������� �� ������������� ���������� (����� � �������� � �������, ����� �2).

����� ����� �������������� �������������� ������ ��:

  • ������� �����;
  • ������� �� ������ ������� � ��������� (��I�D�);
  • ������������ �������;
  • ������� �� ������� (��I�).

���� �������

������ ������� � ������������� ROS ������� �� ������������ ������������ �����������. � �������� ���� ������:

  • ��������� ����������� � �������� (� �������� ���� ������ ������� ������� ������, ����� ���������� �������������� ������ ��������� �����������);
  • ������������� �������������� ������ ������ ���������;
  • ��������� ������ �������� � ������������ ������������ �����������;
  • ��������������� ROS ��� ����� ��������� ��� �����;
  • ��������� ����������, ����������� ��� ������������ ������� ��������;
  • ���������� ������� ���������� ��������;
  • ��������� ��������� ��� �����, ������� �� �������� �������� ������� �������, �������� �� ��������.

����� �������, ��� ROS — ���� �� ��������, ������������ ������������� ��������������� ����������� � ������������� ������������� ��������� �������� (������������, �������� � ������). ������������� ������������� ����� ���������� ��� �������������� ������������.

������� �������

���� ��������� ��������� ���������� ROS. ���������� �������� ���������� � ���������� �������� (������ �� ����� ������� � ��������� ������).

������� ������� �� ������ �������

��� �������� ��� �������� ������������ ��� Net Profit Margin. ������ ���������� ���:

����������� ������� ���������� ����� ������ �������, ���������� �� ������ �����, ���������� �� ������. ���� ����������� ������������� ����� ������ :

  • ���������;
  • �������;
  • �������� � ������� ��������;
  • �������/ ������ �� ������� � ������������ ������ �����������;
  • ������������ ��������.

���� �������������� ������ �� ������ ������� ��������� ������ �������, �� ����� ��������������� �� ����:

  • �������� ��������� ����������� �������;
  • ����������� �������� �� ���������, �������;
  • ����� � ������������� ��������� �����;
  • ���������� ���������������� ��������.

������� ������� �� ������� �������

������� ��������������, � �������������� ������� ���� ������� ���������� Gross Profit Margin.

����������� ������� ���������� ����� ������� ����� ������ �� ��� ������������� ������������� ���������.

����������� ������� �������������� ������ �� ������� ������� — ��������� ��� ����������� ���������.

������ ��������� �� ���������� ��������� ��� �������, � ��� �������� � ����������� � ������������ ������������ �� �������.

���� ���������� ������� � ���, ��� ������������� ���������. ������, ������ ������������� ���������� ���������.

����� ������� �������������� ������ �� ������� �������, ��� � ������� �� �������, ������� � ���, ��� ����������� ����������� �������� ������������� �������� ������ � ����������������� ����������. ���� �� ������ ������ ������ �� ���� �����.

������� ������� �� ������� �� ���������������

���� ������� ���������� �������� �� ������������� ������� (Earnings before interests and taxes).

�������� ���� ����������, ����� ���������� ������ �����������, �������� ������� �� ��������� ���� �������� �������� � ��������� ������.

����� �������� ��� ������ � ���� ��������� ������� �������� ��������� �����:

����� ROS

������ ������������� ���� ������� ���������� ���. ��� ����� ������������� � ����������� ��:

  • ����� ������ ��������;
  • ������ �������� ������� ��� ������� ���������� ������ �� �����;
  • ������������� ������������.

�����! ������������� �������� �������������� ������ — �����������.

���� ����� ��� ���������� ����� ������������ �������� ���� ������������ �� ����������� ��������� �������������� ������.

�������� ����� ������� ����� ����������:

  • 1-5% — ������ ��������������, ��� ����������� ������� ���� ��������;
  • 5-20% — ������� ����������, ��� ������� ����������� ����� ��������� ��������;
  • 20-30% — ������� ���������������� ������.

����������������� ����� ������� ����� �������� ROS:

  • ��������, ������ — ����� 18-20%;
  • �������� ��������� — ����� 20%;
  • ��������������� ������������ — ����� 3,5-8%.

������ ����������� �������

������������� ����������, ���� ��������� ����� ����������:

  • � ����������� ������� ��������� �������������� ������ — ������������� ������������ ������� �������� � ���������� ������������ �������. ���� � ����������: ��������, ����� ����������� ����������� ����������, ����� ��������� � ����� ����������� � ����� �������.
  • ���������� �������� ROS — ������� ����, ��� ������� ������� �������. ����� �������� �������� ����� ��������� ������������ � ����� �� ���� ���������, �� ���������� �������. ��� ���� ���������� ������� �� �������� � ���� ������� �� ��������� � ����������� ����������������� ��������. ��������, ����� �� ��������� ������� ����� �� ����� ��������������� �������� ����� ROS. �� ������ �� ���� ������������ ����� ���������� �������. ������ �� ��������� ������ �� �����-�� ����� ����� ������� ��� � ��������� ������� �����, ��� � � ��������� ������. ������ �������� �������������� ������ ������� ������, ����� �� ������� ���������� ��������� �� ������������.
  • ���� ������ ������, ������� �� ����� � ���������� ROS — ���� ����, ��� � �������� �������� ��������� ������ ���� ������������������ ��������.
  • � ����� ���������� ����������� � ������� ������������� �������������� ������ ������ ����, ��� � ��������� ����. ��� ���������.

������������ ��� ��������� ROS

����� �������������� ������ ���������� ���������� ��� �����, ����� ������������ ����� ��������:

  • ��������� ������ ���������������� � ������������� ����������� ���� �������������;
  • ���������� ��������� ����� � ���, ������� ������������� ���������� (��� ��������, ��� � ����������);
  • ����� ����� �������� ������������� ��������� ��� ��������� �������� (�� ���� ������� ���� ������������� ������� ���������� �������������);
  • �������� ���� �����, ��� ��������� ��������� ����� �������� � ������ ����� ������������ �� ������;
  • �������� ���������� � ������� ������� (��� �������� �������� ����������� ��������� ��������);
  • ���������� ������� ���������� � ������������ �������� ����������� � ��������� (����� ���������� ������������� �������������� ������ �� ������� �������, �� ��������, �� �������), ����� ����� — ��� ������ ����������� ����������� ���������, ������� ��������� ������ ����� ��� ����� ���������� ������.

����� ����������� ����� ������������ ��� ��������� 1� � ����� �������� ������������� ������ ����������� �� ������ ������ � ����� ������������.�������� �� ��������� ������� ���� � ����� ������, ���� ����������� �� ������ ���������������� ��� �� ��������, �� � ���������������� ����������� �������� ��������� � ������� ��� ��� ����� � ����� �����, �������� ��������� ����� ��������.

#���������� ��������� #1�:���������� ���������

�������� ���������� ������������ ��������!

�������� ���������� ������������ ��������!

�������� ���������� ������������ ��������!

�������� ���������� ������������ ��������!

�������� ���������� ������������ ��������!

�������� ���������� ������������ ��������!

Источник: https://www.1cBIT.ru/blog/rentabelnost-prodazh-ros-formuly-i-primery-rascheta/

Список ключевых финансовых показателей бизнеса

Рентабельность по операционной прибыли

Ключевые показатели бизнеса — это цифры, за которыми нужно следить особенно внимательно, чтобы не сидеть в кассовых разрывах, планомерно масштабировать компанию и регулярно получать дивиденды. В каждом бизнесе свои ключевые показатели, но есть и общие — актуальные для всех компаний. Чтобы проще отслеживать показатели, мы придумали панель приборов. 

Панель приборов — это онлайн-сервис, который помогает держать все ключевые показатели перед глазами, проверять их в любой момент с компьютера или телефона, отслеживать изменения в показателях и принимать управленческие решения на основе цифр. Панель собирает данные из ключевых управленческих отчетов и отображает их в удобном виде. 

Контрольные лампочки светят в самом начале панели приборов, чтобы вы оперативно получали ключевые данные

Вот какие показатели рекомендуем отслеживать.

Остаток денег на конец месяца

Что показывает: сколько вы можете потратить в первый же день следующего месяца, не дожидаясь оплаты от клиентов. 

Зачем нужно знать: большинство расходов бизнеса — с конкретными сроками. Например, вы точно знаете, когда нужно перевести сотрудникам зарплату, оплатить аренду и закупить очередную партию товара. Зная остаток денег на конец месяца, вы можете запланировать расходы и убережете себя от кассового разрыва.

Выручка

Что показывает: на какую сумму вы выполнили работы или отгрузили товар. Считается за период: день, месяц, несколько месяцев или год.

Зачем нужно знать: хоть по выручке невозможно понять, сколько зарабатывает компания, считать ее все равно нужно. Например, чтобы знать, что происходит со спросом на вашу продукцию, как ваши управленческие решения влияют на количество денег в кассе, какую долю на рынке занимает ваша компания.

Чистая прибыль

Что показывает: сколько денег зарабатывает компания.

Зачем нужно знать: чистая прибыль — главная цель бизнеса. Заработанные деньги вы можете потратить на развитие компании, отложить на черный день, выплатить себе дивиденды. Если вы не знаете, сколько зарабатываете, то не можете нормально развивать компанию и рискуете брать из бизнеса слишком много денег, а это грозит кассовым разрывом.

Выручка и чистая прибыль в одном графике — для удобства

Соотношение поступлений и выбытий

Что показывает: увеличивается ли собственный капитал компании.

Зачем нужно знать: если поступлений больше, чем выбытий, значит, прибыль компании подкреплена деньгами, то есть бизнес наращивает собственный капитал. В панели приборов это красно-зеленый график «Поступления и выбытия денег»

Точность планирования прибыли

Что показывает: совпадают ли ваши планы по прибыли с реальностью.

Зачем нужно знать: планируя прибыль, вы создаете маршрут бизнеса —  отвечаете себе на вопросы, сколько нужно продать, какими должны быть расходы и маржинальность. Не планировать прибыль — это как поехать в спонтанное путешествие: получите экстрим и адреналин, но закончить его можете как угодно. 

Панель приборов считает точность планирования в процентах. Если процент слишком низкий, ваши ожидания от компании завышены, либо бизнес не работает на полную. 

Точность планирования прибыли у нас называется тестом на красавчика. Планируете точно — вы красавчик (или красавица)

Рентабельность собственного капитала

Что показывает: насколько эффективно используются деньги и имущество, которые вы вложили в бизнес.

Зачем нужно знать: если рентабельность падает, значит, ваши деньги и имущество перестают быть такими эффективными, как раньше. По показателю рентабельности собственного капитала вы и ваши инвесторы решают, имеет ли смысл вкладывать в бизнес еще больше.

Общий денежный поток

Что показывает: сумму операционной, финансовой и инвестиционной деятельности. Сюда входит выручка, кредиты и инвестиции бизнеса.

Зачем нужно знать: если считать общий денежный поток, вы сможете в любой момент узнать, хватает ли вам денег на всякую движуху.

Операционный денежный поток

Что показывает: что происходит с деньгами, которые участвуют в основной деятельности компании: продажах, услугах или производстве.

Зачем нужно знать: чтобы понимать соотношение между поступлениями и выбытиями в каждом сегменте бизнеса. Например, если в вашем автосалоне замена масла приносит прибыли в пять раз больше расходов, то эти деньги можно инвестировать, а если развал-схождение приносит убытки, то нужно уменьшить себестоимость или повысить цены.

Расходы

Что показывает: сколько вы тратите на поддержание бизнеса на плаву.

Зачем нужно знать: чтобы знать, сколько денег уходит, и лучше планировать бизнес. Особое внимание нужно уделить постоянным расходам, потому что они забирают деньги, даже если компания работает в минус. Панель приборов показывает расходы в динамике, чтобы их было проще отслеживать.

Можно отслеживать коммерческие, административные и производственные расходы

Рентабельность по операционной прибыли

Что показывает: сколько вы получаете прибыли после оплаты переменных и постоянных расходов. Переменные зависят от выручки: сырье, материалы. Постоянные всегда одинаковые: зарплата, аренда.

Зачем нужно знать: чтобы видеть, насколько эффективно вы управляете операционным процессом. Если динамика рентабельности отрицательная, в бизнесе что-то идет не так. 

По рентабельности операционной прибыли инвесторы сравнивают компании с конкурентами, оценивают риски инвестиций и делают выводы, насколько эффективно вы управляете бизнесом.

Рентабельность по чистой прибыли

Что показывает: сколько денег у вас остается после оплаты всех расходов.

Зачем нужно знать: для контроля эффективности бизнеса. Если рентабельность со временем уменьшается, компания стала приносить меньше денег — повод разобраться. 

Судя по графику, колебания рентабельности в бизнесе происходят постоянно. В следующем месяце будет плюс!

Эффективность персонала

Что показывает: во сколько вам обходятся сотрудники и как они влияют на общий финансовый результат бизнеса.

Зачем нужно знать: панель приборов показывает выручку и прибыль на сотрудника и доли административного, производственного и коммерческого ФОТ в выручке. Отслеживая эти показатели в динамике, вы видите, как меняется эффективность сотрудников.

С января по март сотрудники стали лениться. Наверное, не отошли после праздников

Соотношение денег и кредиторки

Что показывает: сколько вы должны и сколько у вас есть.

Зачем нужно знать: кредиторка — это ваши обязательства, например, вы должны оплатить поставку или выполнить работы. Если денег становится мало, а кредиторка растет, есть риск попасть в кассовый разрыв или получить иск. Панель приборов поможет вовремя среагировать на чрезмерное увеличение кредиторки.

Собственный и заемный капитал

Что показывает: есть ли у вас деньги на развитие.

Зачем нужно знать: бизнес может существовать на деньги собственника или в кредит. Деньги собственника, вложенные в бизнес — и есть собственный капитал, он должен преобладать над заемным.

Если в бизнесе заемных денег больше, чем ваших, то компания существует за чужой счет — значит вы не можете развивать ее как вам хочется, а чистая прибыль будет уходить на оплату долгов. 

Задача предпринимателя — увеличивать собственный капитал и избавляться от кредитов. Панель приборов показывает, как меняется уровень собственного капитала в бизнесе с момента его создания (если вы сразу начали вести управленческий учет).

С такими показателями далеко не уедешь, надо что-то делать

Фонды

Что показывает: сколько денег остается на целевые расходы — инвестиции, налоги, дивиденды, премии, амортизацию.

Зачем нужно знать: прибыль лучше разбивать по фондам, например, на развитие компании или на «черный день».

С панелью приборов вы видите, как распределен капитал в вашей компании и сколько денег лежит в фондах — это помогает вовремя брать деньги из фондов, чтобы увеличивать собственный капитал и не зависеть от кредиторов.

А если собственного капитала и так сильно больше, чем заемного, то наоборот — вы увидите, сколько денег можно положить в фонды.

Рентабельность активов

Что показывает: сколько денег приносит вам имущество компании.

Зачем нужно знать: если рентабельность активов падает, вы или раздуваете арсенал основных средств (недвижимость, оборудование), или прежние активы почему-то стали обеспечивать меньше денег. В этом случае можно избавиться от активов, который перестали приносить доход: продать или сдать в аренду.

Когда график начинает грустить, активы требуют внимания

Вот и все

Аж 16 показателей получилось, но за этим всем реально следить благодаря панели приборов. Все показатели наглядные, в динамике. Такую панель приборов мы делаем всем, кто пользуется услугой «Финансовый директор для малого бизнеса»

Источник: https://gazeta.noboring-finance.ru/spisok-klyuchevyh-finansovyh-pokazatelej-biznesa

Как рассчитать рентабельность продаж: формула и примеры

Рентабельность по операционной прибыли

Рентабельность продаж или коэффициент рентабельности продаж — это финансовый показатель, используемый для расчета доли чистой прибыли в общем доходе, получаемом компанией. Измеряется в процентах. Также рентабельность продаж показывает сумму, которую компания получает в качестве чистой прибыли на рубль выручки. Но как посчитать рентабельность продаж? 

Рентабельность продаж — формула расчета

В общем виде рассматриваемый коэффициент рассчитывается делением чистой прибыли на выручку. Формула рентабельности продаж высчитывается следующим образом:

Результат, равный, например 30% означает, что 30 копеек из каждого рубля выручки являются реальным заработком компании и могут быть вложены в развитие или инвестиции.

Наши продукты помогают вашему бизнесу оптимизировать расходы на маркетинг

Узнать подробнее

В принятом на территории России стандарте бухгалтерского баланса или финансовой отчётности — вы можете встретить разные формулировки — рентабельность продаж исчисляется несколькими способами в зависимости от базовых показателей.

Если вам нужна формула по балансу для того, чтобы выяснить рентабельность продаж, то они отражается в Форме 2 бухгалтерского баланса.

 Отчётность организаций за разные годы вы можете найти в открытом доступе на портале открытых данных Федеральной службы государственной статистики. 

Эта формула показывает рентабельность продаж по валовой прибыли:

А эта формула высчитывает рентабельность продаж по чистой прибыли:

Рентабельность продаж — формула по операционной прибыли:

Для показателя рентабельности продаж нет чётких критериев ранжирования, но в общем случае допустимы следующие общепринятые рамки:

  • 30% — сверхрентабельность.

Расчёт коэффициента рентабельности продаж

Рассмотрим и сравним два предприятия, по которым известны основные финансовые результаты. Будем считать, что обе компании работают в одной отрасли на одном рынке, схожи по структуре доходов и расходов.

Для первой рентабельность продаж будет рассчитана в виде:

РП = Чистая прибыль / Выручка = 30 / 100 = 30%

Для второй аналогичный показатель:

РП = Чистая прибыль / Выручка = 80 / 225 = 35,56%

Таким образом, у Компании 2 рентабельность продаж выше.

Расчёт чистой прибыли по известному коэффициенту рентабельности продаж

В данной ситуации известна рентабельность продаж, а также то, что у обеих компаний одинаковая выручка. Требуется вычислить чистую прибыль каждой. Элементарной перестановкой получаем формулу:

Чистая прибыль = РП х Выручка

В качестве примера приведём две компании: рентабельность первой равна 12%, второй — 15%, а выручка обеих составляет 150 миллионов рублей.

Тогда получится, что чистая прибыль Компании 1 равна 18 миллионам рублей, а Компании 2 — 22,5 миллионам.

Объясняем смысл показателя

Коэффициент рентабельности продаж отражает способность компании извлекать прибыль при текущем режиме производства и бизнес-процессах. Он широко используется в финансовом моделировании и оценке компаний.

Данный показатель важен для понимания поведения компании при развитии различных сценариев, как положительных, так и отрицательных, а, соответственно, для прогнозирования мер эффективного управления.

Коэффициент рентабельности продаж является одним из важных показателей общего успеха фирмы. Однако необходимо иметь в виду, что одного только коэффициента решительно недостаточно для того, чтобы определить реальную эффективность компании.

Увеличение выручки может привести к убыткам, если за ним последует ещё большее непропорциональное увеличение расходов. С другой стороны, снижение выручки, а также жесткий контроль над расходами могут привести к дальнейшему росту прибыли.

Другими фундаментальными финансовыми показателями являются EBITDA и валовая прибыль.

Высокая рентабельность продаж означает, что компания способна эффективно контролировать свои расходы или предоставлять товары и услуги по цене, значительно превышающей себестоимость их производства. Возможно, что выполняются оба условия. Следовательно, высокое соотношение может быть обусловлено:

  • Эффективным управлением;
  • Низкими затратами на производство товаров и оказание услуг;
  • Сильной ценовой стратегией.

Рентабельность ecommerce и другого бизнеса, предусматривающего онлайн-заявки, можно повысить с помощью инструментов фильтрации целевого трафика и звонков.

Автоматически выявляет некачественные звонки и спам

  • Выявляет и тегирует сомнительные звонки от недобросовестных рекламных подрядчиков или спам
  • Позволяет учитывать в отчетах только качественные обращения
  • Упрощает контроль подрядчиков

Узнать подробнее

Низкая рентабельность означает, что компания использует неэффективную структуру затрат и плохую стратегию ценообразования. Следовательно, низкое значение коэффициента может быть обусловлено:

  • Неэффективным управлением;
  • Высокими затратами на производство товаров и оказание услуг;
  • Слабой ценовой стратегией.

Инвесторы могут начать оценку бизнеса с рассмотрения показателя рентабельности продаж как общего выражения прибыльности компании и продолжить более глубокое исследование динамики прибыльности по мере необходимости.

Важность показателя рентабельности продаж

Данный показатель широко распространен. Им оперируют при оценке любых видов бизнеса по всему миру: от компании, разместившей акции на бирже, до островка в торговом центре — для этого и нужна формула, которая показывала бы рентабельность продаж.

Помимо отдельных предприятий расчет рентабельности продаж также используется для определения потенциала прибыльности более крупных секторов, общенациональных или региональных рынков. Часто встречаются такие заголовки, как «Агентство АБВ предупреждает об ожидаемом падении рентабельности в российском автопроме» или «Рентабельность продаж в европейском корпоративном секторе обрушивается».

По сути, рентабельность продаж и ее формула расчета стали общепринятым показателем прибыльности бизнеса и является одним из важнейших индикаторов его потенциала.

  • Инвесторы, предлагающие финансирование конкретному стартапу, могут оценить прибыльность разрабатываемого продукта или сервиса.
  • Крупные корпорации, выпускающие долговые обязательства для привлечения средств, должны раскрывать информацию о предполагаемом использовании аккумулированного капитала. Это дает инвесторам представление о рентабельности, которая может быть достигнута либо за счет сокращения расходов, либо за счет увеличения объема продаж, либо комбинации обоих факторов.
  • Рентабельность продаж стала неотъемлемой частью оценки акций при первичных размещениях (IPO).
  • Это один из первых ключевых показателей, которые указываются в квартальных отчётах, представляемых листинговыми компаниями
  • От малых предприятий, таких как местный розничный магазин, могут потребовать расчёт рентабельности для получения или реструктуризации банковских и не только банковских кредитов. Он также важен при предоставлении кредита под залог бизнеса.
  • Коэффициент используется инвесторами при сравнении двух или более венчурных инвестиционных планов для определения лучшего из них, в дополнение к другим параметрам
  • Рентабельность продаж используется для изучения сезонных моделей и эффективности бизнеса на разных таймфреймах. Например, теплая зима может привести к снижению прибыли производителя отопительных приборов. Такая ситуация приведёт к накоплению непроданных запасов на фоне снижения продаж
  • Владельцы бизнеса, руководство компаний и внешние консультанты используют показатель рентабельности для решения операционных проблем и повышения эффективности бизнеса. Например, нулевая или отрицательная норма прибыли указывает на высокие уровни расходов по отношению к продажам. Это означает, что бизнес либо сталкивается с повышенными расходами, либо не может добиться хороших продаж. Дальнейшая детализация помогает выявить слабые места — например, высокие нереализованные складские запасы, избыточные кадровые резервы и ресурсы, высокие арендные ставки — чтобы затем разработать соответствующий план действий.
  • Предприятия, управляющие несколькими бизнес-подразделениями, производственными линиями или магазинами используют коэффициент рентабельности продаж для оценки производительности каждого подразделения и сравнения их друг с другом.

Тем не менее, данный коэффициент не может быть единственным решающим фактором для сравнения, поскольку каждый бизнес характеризуется уникальными процессами.

Обычно все предприятия с низкой рентабельностью, такие как розничная торговля и транспорт, имеют высокий оборот, что компенсирует относительно низкую величину коэффициента. В свою очередь, предметы роскоши имеют низкие продажи, но высокая прибыль на единицу товара компенсирует объёмы.

Узнать подробнее

Источник: https://blog.calltouch.ru/kak-rasschitat-rentabelnost-prodazh-formula-i-primery/

Profitability Ratios (Показатели рентабельности)

Рентабельность по операционной прибыли

Основным критерием оценки эффективности деятельности любой коммерческий организации являются показатели прибыли и рентабельности (profitability ratios). Дадее рассмотрим методику расчета указанных показателей.

Показатель рентабельности акционерного капитала (ROCE).

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC).

Рентабельность суммарных активов (ROTA).

Рентабельность валовой прибыли GPM).

Рентабельность операционной прибыли (OPM).

Рентабельность чистой прибыли (NPM).

Рентабельность оборотных активов (RCA).

Рентабельность внеоборотных активов (RFA)

Показатель рентабельности обыкновенного акционерного капитала (Return on Capital Employed, ROCE)

Коэффициент вычисляется как отношение чистой прибыли за вычетом дивидендов по привилегированным акциям к обыкновенному акционерному капиталу. Формула расчета показателя выглядит следующим образом:

ROCE = Earnings before interest and tax (EBIT) / Сapital employed

ROCE = (Чистая прибыль — Дивиденды по привилегированным акциям) / Средняя за год величина обыкновенного акционерного капитала

Среднегодовая величина активов рассчитывается на базе баланса предприятия как полусумма величины активов на начало и на конец года или как среднеарифметическое величин баланса на конец кварталов, входящих в отчетный год.

Показатель Return on capital employed используется финансистами как мера доходности, которую приносит компания на вложенный капитал. Обычно это необходимо для сравнения эффективности работы в различных видах бизнеса и для оценки того, генерирует ли компания достаточно прибыли, чтобы оправдать стоимость привлечения капитала.

Если предприятие не имеет привилегированных акций и не связано обязательствами по обязательной выплате дивидендов, то значение данного показателя эквивалентно Return on equity (ROE).

Рентабельность инвестированного капитала (Return on Invested Capital, ROIC)

Данный коэффициент рассчитывается как отношение чистой операционной прибыли компании к среднегодовой суммарного инвестированного капитала. Формула расчета показателя выглядит следующим образом:

ROIC = (Net operating profit — adjusted taxes) / Invested capital

ROIC = NOPLAT / Инвестированный капитал * 100%

где, NOPLAT — чистая операционная прибыль за вычетом скорректированных налогов.

Инвестированный капитал – капитал, инвестированный в основную деятельность компании. В качестве инвестированного капитала должен учитываться только капитал, вложенный в основную деятельность компании, так же, как и рассматриваемая прибыль является прибылью от основной деятельности.

В общем виде, инвестированный капитал можно вычислить как сумму оборотных средств в основной деятельности, чистых основных средств и чистых прочих активов (за вычетом беспроцентных обязательств). Другой вариант расчета – инвестированными средствами считают сумму собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Детали определения величины инвестированного капитала будут зависеть от особенностей ведения учета и структуры бизнеса.

Главное условие, которое должно быть при этом достигнуто, это то, что при анализе должен быть учтен тот и только тот капитал, который использован для получения прибыли, включенной в расчет.

На практике часто прибегают к упрощенному подходу, при котором не выделяется основная деятельность компании, а анализ ведется по всем инвестициям и всем доходам.

Погрешность этого допущения будет зависеть от того, какой будет величина не операционной прибыли компании в рассматриваемом периоде и насколько велики инвестиции в неосновную деятельность. Учитывая возможные допущения, формула ROIC может записываться и в других видах:

ROIC = ((Чистая прибыль + Проценты * (1 — Ставка налога)) / (Долгосрочные кредиты + Собственный капитал)) * 100%

или

ROIC = (EBIT * (1 — Ставка налога) / (Долгосрочные кредиты + Собственный капитал)) * 100%

Показатели величины инвестиций берутся по среднегодовому значению (определяется как сумма на начало и на конец года, деленная пополам).

Во всех случаях при расчете данного коэффициента предполагается использование данных из годовых отчетов о прибылях и убытках.

Если при расчете используется квартальная или другая отчетность, то коэффициент должен быть умножен на число периодов отчетности в году.

Рентабельность суммарных активов (Return on Total Assets, ROTA)

Рентабельность суммарных активов (ROTA) рассчитывается, как правило, как отношение чистой прибыли к средней величине активов.

Достоинства применения данного коэффициента понятны: максимизация ROTA заставляет менеджеров увеличивать выручку, снижать себестоимость и непроизводственные расходы (относимые на прибыль), уменьшать величину активов (за счет избавления от непроизводственных активов, снижения дебиторской и кредиторской задолженности). Рассчитывается по формуле:

ROTA = EBIT / Total net assets

ROTA = EBIT / Aктивы предприятия

где EBIT — прибыль за вычетом налогов и процентов (операционная прибыль).

Показатель ROTA похож на ROA лишь с тем отличием, что при вычислении ROTA используется операционная, а не чистая прибыль.

Один из незаметных на первый взгляд, но существенных недостатков ROTA – ухудшение этого показателя в результате привлечения заемного капитала. Кроме того, ориентация на этот показатель не способствует оптимизации структуры активов и не учитывает сезонную специфику конкретного виды деятельности.

Показатель ROTA особенно полезно применять в качестве дополнительного для сравнения оценки эффективности использования активов холдингов с разнообразным ассортиментом или вертикальной интеграцией.

В таком случае можно оценить, приносят ли вложения в данный актив (станки, помещения, запасы сырья на складе) для производства определенной продукции нужную отдачу, и сформировать оптимальный набор активов для производства оптимального ассортимента.

Рентабельность валовой прибыли (Gross Margin Ratio, GPM)

Другое название этого коэффициента – Gross margin ratio. Демонстрирует долю валовой прибыли в объеме продаж предприятия. Рассчитывается по формуле:

GPM = Gross profit / Revenue

GPM = (Revenue — cost of goods sold) / Revenue

GPM = Валовая прибыль / Суммарная выручка

Расчет производится для различных периодов времени, при этом используются суммарные величины за период.

Рентабельность операционной прибыли (Operating Margin, ОPM)

Показатель демонстрирует долю операционной прибыли в объеме продаж. Рассчитывается по формуле:

OPM = Operating income / Revenue

OPM = Oперационная прибыль / Cуммарная выручка

Рентабельность чистой прибыли (Net Profit Margin, NPM)

Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж. Рассчитывается по формуле:

NPM = Net income / Revenue

NPM = Чистая прибыль / Суммарная выручка

Коэффициенты, оценивающие рентабельность капитала, вложенного в предприятие. Расчет производится для годового периода с использованием среднего значения соответствующих статей активов и пассивов.

Для расчета за период менее одного года, значение прибыли умножается на соответствующий коэффициент (12, 4, 2), и используется среднее за период значение оборотных активов.

Для получения значений в процентах, также как и в предыдущих случаях, необходимо умножить значение коэффициента на 100%.

Рентабельность чистых активов (Return on Net Assets, RONA)

Рентабельность чистых активов демонстрирует отношение чистой прибыли к среднегодовой величине внеоборотных активов и чистого оборотного капитала.

RONA = Net income / (Fixed assets + (Current assets — Current liabilities))

RONA = Чистая прибыль / Чистые активы

Для промпредприятий формула расчета рентабельности чистых активов будет иметь следующий вид:

RONA = (Plant revenue — Сosts) / Net assets

Расчет показателя рентабельности чистых активов аналогичен расчету рентабельности активов (ROA), но в отличие от RОА, RONA неучитывает связанных с ними обязательств компании.

Отметим что, показатель рентабельности чистых активов не оценивает непосредственно капитальные расходы, RONA напоминает менеджерам, что существуют затраты на приобретение и содержание активов.

Рентабельность оборотных активов (Return on Current Assets, RCA)

Показатель RCA демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Рассчитывается по формуле:

RCA = Net income / Current assets

RCA = Чистая прибыль / Оборотные средства

Рентабельность внеоборотных активов (Return on Fixed Assets, RFA)

Данный коэффициент рентабельности демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства. Рассчитывается по формуле:

RFA = Net income / Fixed assets

RFA = Чистая прибыль / Внеоборотные активы

Источник: https://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/1/rent/15-1-0-56

Yurid-praktika
Добавить комментарий